Στο κόκκινο κινήθηκαν την Τρίτη οι αμερικανικές μετοχές και τα ομόλογα, ενώ το δολάριο ενισχύθηκε μετά τα στοιχεία που έδειξαν ότι ο πληθωρισμός στις ΗΠΑ αυξήθηκε με ρυθμό που ξεπέρασε και πάλι τις εκτιμήσεις των αναλυτών. Το κλίμα επιβάρυναν και οι δηλώσεις αξιωματούχων της αμερικανικής Federal Reserve και της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας για επιθετικότερη δράση προκειμένου να χαλιναγωγηθούν οι τιμές.
Η αγορά ομολόγων των ΗΠΑ υπέστη ένα από τα μεγαλύτερα κύματα μαζικών πωλήσεων από τον Απρίλιο του 2025, με τα βραχυπρόθεσμα κρατικά ομόλογα να δέχονται το μεγαλύτερο πλήγμα, Οι αποδόσεις στα διετή ομόλογα —τα οποία είναι πιο ευαίσθητα στις κινήσεις της Fed σε σχέση με τα ομόλογα μακρύτερης διάρκειας— εκτινάχθηκαν κατά 21 μονάδες βάσης, φτάνοντας το 4,77%. Η εξέλιξη αυτή θέτει τις αποδόσεις σε τροχιά για τη μεγαλύτερη ημερήσια μεταβολή από τότε που η επιβολή δασμών από τον Αμερικανό πρόεδρο Ντόναλντ Τραμπ προκάλεσε κλυδωνισμούς στις παγκόσμιες αγορές.
Το αμερικανικό δολάριο στο μεταξύ ενισχύθηκε έναντι των βασικών ανταγωνιστών του, με τον δείκτη Bloomberg Dollar Spot να κερδίζει 0,6%.
Τα στοιχεία που ανακοινώθηκαν σήμερα στις ΗΠΑ έδειξαν ότι δείκτης τιμών καταναλωτή σε δομικό επίπεδο - εξαιρουμένων των τροφίμων και της ενέργειας- αυξήθηκε κατά 0,3% σε σχέση με τον προηγούμενο μήνα, ξεπερνώντας τις εκτιμήσεις των αναλυτών για τρίτο συνεχή μήνα.
Οι συνολικές τιμές σημείωσαν άνοδο 0,4%, καθώς το κόστος των βασικών ειδών αυξήθηκε σε όλο το φάσμα.
Στη σκιά των ανησυχητικών στοιχείων, αξιωματούχοι της αμερικανικής Federal Reserve άφησαν ανοιχτό το ενδεχόμενο για πιο επιθετικές αυξήσεις των επιτοκίων τους επόμενους.
Το μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου, Κρίστοφερ Γουόλερ, προειδοποίησε ότι ενδέχεται να απαιτηθεί αύξηση των επιτοκίων κατά 50 μονάδες βάσης από την Fed τον Δεκέμβριο. Ακολούθησε ομιλία της προέδρου της Fed του Ντάλας, Λόρι Λόγκαν, η οποία τάχθηκε υπέρ τουλάχιστον δύο επιπλέον αυξήσεων κατά 25 μ.β. προσθέτοντας ότι αυτές ίσως χρειαστεί να υλοποιηθούν με ταχύτερο ρυθμό απ’ ό,τι κινήθηκαν οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής κατά τη διάρκεια του φθινοπώρου.
Ειδικότερα, σε ομιλία του στο Λονδίνο, ο Γουόλερ δήλωσε ότι θα τασσόταν υπέρ μιας αύξησης των επιτοκίων τον Δεκέμβριο και προειδοποίησε ότι, εάν ο πληθωρισμός συνεχίσει να επιταχύνεται, θα υποστήριζε μια αύξηση κατά 50 μ.β. προκειμένου να διαφυλαχθεί η αξιοπιστία της κεντρικής τράπεζας.
Από την πλευρά της η Λόρι Λόγκαν, επικεφαλής της Dallas Federal Reserve, σημείωσε ότι η κεντρική τράπεζα θα πρέπει να προχωρήσει σε τουλάχιστον δύο ακόμη αυξήσεις των επιτοκίων της για να μειώσει τον πληθωρισμό.
"Παραμένει ξεκάθαρο για μένα, δεδομένων των τρεχουσών προοπτικών, ότι η Fed πρέπει να εφαρμόσει τουλάχιστον δύο ακόμη αυξήσεις των επιτοκίων των 25 μ.β.", δήλωσε μιλώντας σε συνέδριο.
"Ο ακριβής ρυθμός των αυξήσεων θα μπορούσε να εξαρτηθεί από το βραχυπρόθεσμο οικονομικό και χρηματοπιστωτικό περιβάλλον", πρόσθεσε. "Ίσως είναι δυνατό να κινηθούμε πιο γρήγορα αυτόν τον χειμώνα απ’ ό,τι έχει κινηθεί μέχρι στιγμής η τράπεζα το φθινόπωρο".
Σύμφωνα με το εργαλείο CME FedWatch, οι επενδυτές δίνουν πλέον πιθανότητα σχεδόν 100% για μια αύξηση των επιτοκίων από την κεντρική τράπεζα των ΗΠΑ στην επόμενη συνεδρίαση της στις 8-9 Δεκεμβρίου.
Την ίδια στιγμή, το μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, Χοακίμ Νάγκελ εκτίμησε ότι υπάρχουν ισχυροί λόγοι για την αύξηση των επιτοκίων στη συνεδρίαση της τράπεζας τον επόμενο μήνα, καθώς και για την έναρξη μιας πολιτικής περιορισμού της οικονομίας με στόχο τον έλεγχο του πληθωρισμού.
Σε συνέντευξή του την Τρίτη στο Bloomberg Television, ο επικεφαλής της Bundesbank ανέφερε ότι η αύξηση των τιμών καταναλωτή είναι "υπερβολικά υψηλή", τονίζοντας παράλληλα ότι στην επόμενη συνεδρίαση οι αξιωματούχοι θα έχουν νέες προβλέψεις οι οποίες για πρώτη φορά θα καλύπτουν το χρονικό διάστημα έως το 2029.
O ετήσιος πληθωρισμός στη ζώνη του ευρώ αναμένεται να διαμορφωθεί στο 4,0% τον Οκτώβριο του 2026, από 3,8% τον Σεπτέμβριο, σύμφωνα με την προκαταρκτική εκτίμηση της Eurostat.
"Φαίνεται πως είναι μάλλον αυτονόητο ότι πρέπει να προχωρήσουμε σε περαιτέρω ενέργειες, πέρα από όσα έχουμε ήδη κάνει", δήλωσε ο Νάγκελ. "Με αυτά τα νέα στοιχεία, θα έχουμε μια πιο ξεκάθαρη εικόνα".
Τα στελέχη της ΕΚΤ αναμένεται να αυξήσουν το επιτόκιο καταθέσεων κατά 25 μονάδες βάσης στην τελευταία συνεδρίαση νομισματικής πολιτικής του 2026. Πρόκειται για την τρίτη τέτοια κίνηση από την έναρξη της σύγκρουσης στη Μέση Ανατολή που εκτόξευσε τις τιμές του πετρελαίου και του φυσικού αερίου.
Αν και είναι θετικό το γεγονός ότι οι μεσοπρόθεσμες προοπτικές για τον πληθωρισμό φαίνονται "ακόμη αρκετά καλά σταθεροποιημένες γύρω από τον στόχο μας για 2%", η ΕΚΤ οφείλει να λάβει τα απαραίτητα μέτρα ώστε να αποφευχθούν δευτερογενείς επιπτώσεις στους μισθούς και στις τιμές γενικότερα, δήλωσε ο Νάγκελ.
Στο πλαίσιο αυτό, ανέφερε ότι η πρόσφατη άνοδος των πληθωριστικών προσδοκιών των καταναλωτών θα μπορούσε να λειτουργήσει ως "κάλεσμα αφύπνισης", υπενθυμίζοντας ότι δεν υπάρχει περιθώριο για εφησυχασμό. "Πρέπει να είμαστε σε εγρήγορση", τόνισε.
