Ο πόλεμος στο Ιράν ανατρέπει τις προοπτικές της παγκόσμιας αγοράς LNG, καθώς η εκτόξευση των τιμών, οι ζημιές στις εξαγωγικές υποδομές του Κατάρ και οι πιθανές καθυστερήσεις σε νέα έργα δημιουργούν αμφιβολίες για τη μελλοντική ζήτηση, ιδιαίτερα από ευαίσθητους στις τιμές αγοραστές στην Ασία.
Πριν από τον πόλεμο, οι αναλυτές ανέμεναν ότι η παγκόσμια προσφορά LNG θα αυξανόταν έως και 10% φέτος, φτάνοντας μεταξύ 460 και 484 εκατομμυρίων μετρικών τόνων, καθώς νέα παραγωγική δυναμικότητα — κυρίως στις ΗΠΑ και το Κατάρ — θα έμπαινε σε λειτουργία, με τη ζήτηση να αυξάνεται παράλληλα.
Πλέον, ο αποκλεισμός των Στενών του Ορμούζ από το Ιράν — από όπου διέρχεται περίπου το 20% των παγκόσμιων ροών LNG — και οι ζημιές στις μονάδες υγροποίησης του Κατάρ, που θέτουν εκτός λειτουργίας 12,8 εκατομμύρια τόνους ετησίως για 3 έως 5 χρόνια, οδήγησαν εταιρείες όπως οι S&P Global Energy, ICIS, Kpler και Rystad Energy να μειώσουν τις εκτιμήσεις τους για την παγκόσμια προσφορά έως και κατά 35 εκατομμύρια τόνους, σύμφωνα με το Reuters.
Η ποσότητα αυτή αντιστοιχεί σε περίπου 500 φορτία LNG — αρκετά για να καλύψουν πάνω από το ήμισυ των ετήσιων εισαγωγών της Ιαπωνίας ή τις ανάγκες του Μπανγκλαντές για πέντε χρόνια.
"Αναμένουμε ότι αυτή η κρίση τιμών στο φυσικό αέριο θα οδηγήσει ορισμένες χώρες να επανεξετάσουν την αύξηση της ζήτησης φυσικού αερίου στον ρυθμό που προβλέπαμε προηγουμένως, με αποτέλεσμα η ανάπτυξη της ζήτησης LNG να είναι χαμηλότερη από τις προπολεμικές προβλέψεις", δήλωσε ο αναλυτής της S&P Global Energy, Lucien Mulberg.
Η S&P Global Energy εκτιμά ότι οι εξαγωγές από το Κατάρ και τα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα θα μειωθούν κατά 33 εκατομμύρια τόνους φέτος, ενώ έχει μειώσει τις προβλέψεις της κατά επιπλέον 19 εκατομμύρια τόνους ετησίως για την περίοδο 2027–2029, λόγω αναμενόμενων καθυστερήσεων στην επέκταση του North Field στο Κατάρ και στο έργο Ruwais LNG της ADNOC.
Εκτόξευση τιμών πάνω από τα "ανεκτά" επίπεδα της Ασίας
Λόγω του σοκ στην προσφορά, οι τιμές LNG στην Ασία έχουν αυξηθεί κατά 143% από την έναρξη του πολέμου ΗΠΑ–Ισραήλ με το Ιράν στις 28 Φεβρουαρίου — η δεύτερη μεγάλη άνοδος μέσα σε τέσσερα χρόνια μετά την εισβολή της Ρωσίας στην Ουκρανία.
Σε επίπεδα άνω των 25,30 δολαρίων ανά εκατομμύριο βρετανικές θερμικές μονάδες (mmBtu), οι τιμές βρίσκονται πολύ πάνω από το όριο των 10 δολαρίων/mmBtu, στο οποίο συνήθως αυξάνεται η ζήτηση από αναδυόμενες αγορές. Οι αναλυτές εκτιμούν ότι οι τιμές θα παραμείνουν πάνω από αυτό το "όριο άνεσης" έως το 2027.
Η Rabobank προβλέπει μέση τιμή 16,62 δολάρια/mmBtu για φέτος και 13,60 δολάρια το 2027, ενώ η UBS αύξησε τις προβλέψεις της στα 23,60 δολάρια/mmBtu για φέτος και 14,50 δολάρια για το επόμενο έτος.
"Βραχυπρόθεσμα, η αγορά εξισορροπείται κυρίως μέσω υψηλότερων τιμών και καταστροφής ζήτησης στη Νότια Ασία", δήλωσε η Laura Page, υπεύθυνη LNG Insight στην Kpler.
Μείωση της βιομηχανικής ζήτησης σε Νότια και Νοτιοανατολική Ασία
Περίπου το 80% των εξαγωγών LNG του Κατάρ κατευθύνεται προς την Ασία. Αγοραστές που είναι ευαίσθητοι στις τιμές, όπως το Μπανγκλαντές και η Ινδία, αναζητούν εναλλακτικές προμήθειες LNG, ενώ παράλληλα στρέφονται σε άνθρακα και εγχώριο φυσικό αέριο.
Στην Ινδία, η παραγωγή πετροχημικών και κεραμικών έχει επίσης πληγεί, σύμφωνα με παράγοντες της βιομηχανίας.
Οι Ηνωμένες Πολιτείες, ο μεγαλύτερος εξαγωγέας LNG στον κόσμο, δύσκολα θα καλύψουν το έλλειμμα προσφοράς, καθώς οι εξαγωγικές εγκαταστάσεις λειτουργούν σχεδόν στο μέγιστο της δυναμικότητάς τους, ενώ οι περισσότερες ποσότητες είναι δεσμευμένες σε μακροχρόνια συμβόλαια.
"Δεν υπάρχει εύκολος τρόπος να αντικατασταθούν οι χαμένες ποσότητες και καμία βελτιστοποίηση χαρτοφυλακίου ή ανταλλαγή φορτίων δεν μπορεί να καλύψει το χάσμα μεταξύ προσφοράς και ζήτησης… κάτι που αποτελεί σημαντικό πλήγμα για την ενεργειακή ασφάλεια των χωρών που βασίζονται σε αυτές τις ποσότητες", δήλωσε ο Seb Kennedy, ανεξάρτητος αναλυτής της Energy Flux News.
Η κρίση ενδέχεται να οδηγήσει σε ενίσχυση των εγχώριων ενεργειακών εναλλακτικών στην Ασία, προκαλώντας μόνιμη μείωση της ζήτησης LNG, σύμφωνα με τον Sam Reynolds από το IEEFA.
Οι αγοραστές LNG της Βόρειας Ασίας παραμένουν αμετάβλητοι
Η Κίνα, ο μεγαλύτερος εισαγωγέας LNG, είχε ήδη αρχίσει να μειώνει την εξάρτησή της. Μετά από μια δεκαετία ταχείας αύξησης εισαγωγών, το Πεκίνο έδωσε έμφαση στην εγχώρια παραγωγή φυσικού αερίου, στις αυξημένες εισαγωγές μέσω αγωγών από τη Ρωσία και στις ανανεώσιμες πηγές ενέργειας.
Κρατικός έμπορος φυσικού αερίου της Κίνας ανέφερε ότι η αυξανόμενη εγχώρια παραγωγή, οι μεγαλύτερες ροές μέσω του αγωγού Power of Siberia και οι συνεχιζόμενες ποσότητες από το έργο Arctic LNG 2 θα υπερκαλύψουν την απώλεια των φορτίων από το Κατάρ, τα οποία αντιστοιχούν μόλις στο 6% της ετήσιας κατανάλωσης φυσικού αερίου της χώρας (περίπου 400 δισ. κυβικά μέτρα).
Ωστόσο, σε λιγότερο ευαίσθητες στις τιμές αγορές όπως η Ιαπωνία και η Νότια Κορέα, η σύγκρουση δεν αναμένεται να αλλάξει ουσιαστικά τα σχέδια προμήθειας φυσικού αερίου, λόγω της περιορισμένης εγχώριας παραγωγής και της έλλειψης πρόσβασης σε αγωγούς.
Η JERA, ο μεγαλύτερος αγοραστής LNG της Ιαπωνίας, δήλωσε ότι το Κατάρ παραμένει αξιόπιστος προμηθευτής και ότι η στρατηγική συμβολαίων της δεν θα αλλάξει.
